Sicherheit, Renditechancen, Flexibilität: Auch 2026 erhöhter geglätteter Wertzuwachs für UWP-Policen
Sicherheit bleibt in der privaten Altersvorsorge entscheidend – doch reine Garantielösungen verlieren an Attraktivität. Das zeigt eine aktuelle Umfrage, die Canada Life im Oktober 2025 gemeinsam mit dem Meinungsforschungsinstitut Civey durchgeführt hat. Immer mehr Menschen suchen eine ausgewogene Balance zwischen Renditechancen und Sicherheit. Genau hier setzt der UWP-Fonds an: als flexibler Garantiebaustein, der seit über 20 Jahren attraktive Renditechancen mit einem klar definierten Sicherheitsrahmen verbindet – sowohl in der privaten als auch in der betrieblichen Altersvorsorge.
Im Interview erklärt Christoph Schröder, Business Consultant Investment Solutions bei Canada Life, welche Rolle der UWP-Fonds in modernen Vorsorgekonzepten spielt – und wie Vermittler ihn strategisch mit Fonds- und ETF-Lösungen kombinieren können.
Herr Schröder, warum ist der UWP-Fonds nach wie vor so erfolgreich?
Wir sehen, dass Sicherheit weiterhin eine große Rolle spielt – gerade in der Altersvorsorge. Gleichzeitig richten sich viele Kunden stärker auf Chancen aus. Sie wollen keine Vollkasko-Lösung, sondern eine sinnvolle Balance. Der UWP-Fonds bietet genau das: Seit über 20 Jahren verbindet er attraktive Renditechancen mit einem klaren Sicherheitskonzept.
Dank der endfälligen Garantien können wir weiterhin rund 45 % in Sach- und Substanzwerte investieren – also insbesondere Aktien – und das bis zum Rentenbeginn. Hinzu kommen unsere Garantien, die ein hohes Maß an Planbarkeit schaffen. Besonders wichtig ist neben der Mindestgarantie unsere jährliche Garantie über den geglätteten Wertzuwachs. Dieser wird jedes Jahr neu festgelegt und gilt ab April für 12 Monate. So lassen sich Kursschwankungen rund um den Rentenbeginn gezielt abfedern.
Ab dem 1. April 2026 liegt der geglättete Wertzuwachs bei 2,3 % p. a. – und wir konnten damit den Garantiewert für unsere UWP-Policen bereits zum vierten Mal in Folge erhöhen. Das bestätigt unseren Ansatz – und darüber freuen wir uns sehr.
Wie sieht es mit den Renditechancen aus?
Der UWP-Fonds bietet für einen Garantiebaustein weiterhin ein überzeugendes Rendite-Risiko-Profil – insbesondere im Vergleich zu den klassiknahen Angeboten unserer Wettbewerber. Dabei ist mir ein Punkt wichtig: Es kann sinnvoll sein, das Garantieniveau bewusst auf das wirklich notwendige Maß zu begrenzen. Wer einen Teil der Sicherheit zugunsten von Chancen aufgibt, kann seinen langfristigen Vermögensaufbau oft deutlich verbessern.
Der UWP-Fonds lässt sich heute in allen Schichten der Altersvorsorge mit unserer ausgezeichneten Fondsauswahl kombinieren. Wir haben unsere Tarife zuletzt weiterentwickelt und das Investmentangebot deutlich ausgeweitet. Neben exklusiven, leistungsfähigen Lösungen von Canada Life steht eine breite Palette bekannter Publikumsfonds und ETFs zur Verfügung. So können Vermittler und Kunden den UWP-Fonds passgenau in eine individuelle Anlagestrategie einbetten.
Die Performance 2025 lag „nur“ bei 2,1 %. Was hat die Wertentwicklung im vergangenen Jahr beeinflusst?
Nach zwei herausragenden Jahren mit 9,1 % in 2023 und 7,0 % in 2024 waren wir natürlich selbst etwas enttäuscht, dass 2025 mit 2,1 % deutlich verhaltener ausgefallen ist. Das Jahr war vor allem durch Währungseffekte und die Zinsentwicklung geprägt.
Die Aufwertung des Euro gegenüber dem US-Dollar hat die in Euro erzielten Renditen vieler global investierender Fonds deutlich gedrückt. Ein Beispiel ist der MSCI World Index: In US-Dollar lag er bei rund 22 %, in Euro blieben davon aber nur etwa 7 % übrig. Diese Effekte haben auch die Wertentwicklung des UWP-Fonds beeinflusst – insbesondere auf der Aktienseite.
Hinzu kommt unsere Anleihestrategie: Um die langfristige Planungssicherheit zu erhöhen und den geglätteten Wertzuwachs zu stützen, investieren wir derzeit bewusst in Anleihen mit längeren Laufzeiten. Die Marktbewegungen im Jahr 2025 führten hier zu leichten Kursrückgängen. Langfristig stärkt diese Ausrichtung jedoch die Stabilität des Fonds und unterstützt unsere Garantiesystematik.
Wie fällt die langfristige Bilanz des UWP-Fonds aus?
In der Altersvorsorge zählt nicht die Momentaufnahme, sondern eine gute risikoadjustierte Wertentwicklung über viele Jahre. Genau hier sehen wir die Stärke des UWP-Fonds. Seit Auflegung liegen wir bei 4,7 % p. a., über die vergangenen 15 Jahre bei 4,8 % p. a. netto nach Fondskosten.
Auch der Blick in unsere Vergleichsgruppe bestätigt den Ansatz: In den letzten 15 Kalenderjahren konnten wir unsere Peergroup 10-mal schlagen. Das zeigt, dass sich unser langfristig ausgerichteter, schwankungsreduzierter Ansatz auch in Zahlen auszahlt.
Ein wesentlicher Baustein ist unser Glättungsverfahren. Kapitalmärkte schwanken teilweise erheblich. Unser Ziel ist es, diese Bewegungen zu glätten, ohne die langfristigen Renditechancen zu beschneiden. Starke Ausschläge werden über die Zeit verteilt, sodass Vertragswerte stabiler verlaufen. So schaffen wir für Kunden ein ruhigeres Ertragsprofil – bei weiterhin attraktiven Chancen über die Zeit.
Wie bewerten Sie die aktuelle Ausgangslage für Multi-Asset-Ansätze?
Die lange Niedrigzinsphase war eine Ausnahmesituation. Anleihen haben kaum laufende Erträge geliefert und konnten ihre klassischen Stärken nur begrenzt ausspielen. Heute ist die Ausgangslage deutlich besser: Anleihen bieten wieder laufende Renditen und dienen zudem als Puffer gegen Kursschwankungen.
Damit kann ein Multi-Asset-Ansatz seine Vorzüge erneut klar ausspielen: breit streuen, Risiken balancieren, Ertragspotenziale kombinieren. Konservative Bausteine leisten wieder einen spürbaren Beitrag zur Gesamtrendite. Für Anlegerinnen und Anleger bedeutet das: Sie können auf eine durchdachte Mischung aus verschiedenen Anlageklassen setzen – und dabei sowohl von Stabilität als auch von Wachstumschancen profitieren.
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- wie der Unitised-With-Profits (UWP)-Fonds aktuell aufgestellt ist
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